БКС: Метсектор. Обзор

Еще один шаг на пути к премиум-листингу

Продажа казначейских акций покупателям из России и Китая. Jenington International, 100% <<дочка>> Polyus Gold International, продала 7.5% казначейских акций материнской компании. Основная часть акций (5.0%) была продана китайской CIC International, а оставшиеся акции были
приобретены российским VTB. Цена сделки составила $2.80 за акцию.Polyus Gold получила $635.5 млн, которые, как ожидается, будут направлены на выплату долгов и финансирование проектов развития.

В результате free float Polyus Gold увеличился до 22%, и теперь компания планирует подать заявку на премиум-листинг на LSE. Дисконт в почти 10% будет нивелирован за счет премиум-листинга. Цена сделки была на 9.7% ниже рыночных котировок по состоянию на 30 апреля 2012 г. (дата объявления сделки).

Мы считаем дисконт справедливым ввиду значительного размера проданного пакета бумаг и на фоне рыночной волатильности. Однако мы ожидаем, что рыночные котировки акций Polyus
Gold повысятся после того, как компания получит премиум-листинг, благодаря увеличению базы инвесторов.
Олег Петропавловский, Эдуард Бадаев, аналитики ФГ БКС